Здравствуйте! Я начинающий маркетолог мебельной компании!
Прошу у Вас совета как составить анализ торговой деятельности магазина. Что должно быть отражено кроме затрат на рекламу и продаж?? Если есть какой то шаблон табличики-буду безгранично признательна ВАМ , уважаемые ПРОФИ!
Помогите составить таблицу анализа
Настя, советую разыскать книгу Абрютиной М.С. "Экономический анализ торговой деятельности", там есть интересная информация
Ну и еще здесь посмотрите "Анализ эффективности деятельности торгового предприятия". Надеюсь найдете что-нибудь полезное для себя ;)
"Анализ эффективности деятельности торгового предприятия"
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ...................................................................... .................................... 2
I. Краткая характеристика предприятия ................................................. 3
II. Показатели оборачиваемости ............................................................... 3
? Динамика показателей оборачиваемости
оборотных средств ...................................................................... ...... 6
? Оценка состояния оборачиваемости материально-
производственных запасов ............................................................... 8
? Сводные таблицы показателей оборачиваемости активов ............. 14
Выводы по разделу «Показатели оборачиваемости» .................................. 16
III. Показатели рентабельности .................................................................. 17
3.1. Коэффициенты рентабельности капитала ............................... 17
3.2. Коэффициенты рентабельности продаж .................................. 19
3.3. Оценка эффективности производства ....................................... 19
? Сводные таблицы показателей рентабельности ............................ 21
Выводы по разделу «Показатели рентабельности производства» ............ 24
Приложение ...................................................................... .............................. 25
Список используемой литературы ............................................................... 40
Введение
Когда общество ушло от плановой экономики и вступило в рыноч-
ные отношения, то с этого момента условия функционирования предпри-
ятий полностью изменились, т.е. чтобы выжило предприятие необходимо
проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы
повысить эффективность производства, дабы не оказаться на грани бан-
кротства.
Рыночная экономика требует иного образа мышления и иного пове-
дения всех его участников. Она не потерпит, чтобы на заводских складах и
открытых площадках гнили и ржавели огромные запасы сырья и материа-
лов, как это было в условиях общегосударственной («ничейной») собст-
венности. Рыночная экономика приведет в движение все эти огромные ре-
сурсы, чтобы каждый вложенный в производство рубль приносил
прибыль.
Привычка работать ради плана уходит в прошлое, потому что план
из руководства к действию превратили в «домоклов меч», висящий над
любым предприятием. Старались выполнить план любой ценой, не думая о
затратах и эффективности работы производства. Этим и объясняется
прежняя методика анализа хозяйственной деятельности – выявить откло-
нения от плана. Это был главный показатель.
В условиях перехода к рыночной экономике важнейшим показателем
производственно-хозяйственной деятельность выступает себестоимость
продукции, т.к. этот показатель необходим:
? для определения рентабельности производства и отдельных видов
продукции;
? для определения оптовых цен на продукцию;
? для исчисления национального дохода в масштабах страны;
? для расчета экономической эффективности внедрения новой тех-
ники и технологии производства;
? для обоснования решений о производстве новых видов продукции
и снятии с производства устаревших.
И в конечном итоге этот показатель оказывает непосредственное
влияние на оборачиваемость и рентабельность производства, т.е. на эффек-
тивность производства в целом.
В связи с этим в этом докладе я хочу рассмотреть показатели обора-
чиваемости и показатели рентабельности производства.
Прежде чем начать работу, нужно дать понятия основным терминам
и определениям.
Валовой объем реализации (валовой доход) – это стоимость отгру-
женной продукции и выполненных работ, включая налоги и прочие
платежи.
Выручка от реализации – это валовой объем реализации за вычетом
косвенных налогов и сборов, включенных в продажную цену товара (Фор-
ма №2, строка 010) . Чистый объем от реализации называют иначе выруч-
кой реализации или чистым доходом.
Валовая (балансовая) прибыль – это разность между выручкой от
реализации и себестоимостью реализованной продукции, включая управ-
ленческие и коммерческие расходы (т.е. Ф2.050)
Чистая прибыль – это разность между валовой прибылью и налогом
на прибыль (т.е. Ф2.050 – Ф2.150).
I. Краткая характеристика предприятия
Торговая фирма «Вишенка» была образована как Закрытое Акцио-
нерное Общество в 1995 году. Данная фирма имеет свидетельство и зане-
сена в государственный реестр РФ. Уставный капитал на момент образо-
вания составил 1045 тыс. рублей.
Основным направлением деятельности ЗАО «Вишенка» является
оказание торгово-посреднических услуг населению. Помимо этого «Ви-
шенка» имеет и постоянных клиентов, закупающих продукцию оптом.
Среднесписочная численность сотрудников фирмы за три последние
года колебалась в пределах 60 – 70 человек.
II. Показатели оборачиваемости
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за
исследуемый период) «оборачиваются те или иные активы предприятия.
Обратная же величина, умноженная на 360 дней (или количество дней в
анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота
этих активов.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки
финансового положения предприятия, поскольку скорость превращения их
в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспо-
собность предприятия. А так же при увеличении скорости оборачиваемо-
сти средств наблюдается повышение производственно-технического по-
тенциала предприятия (при прочих равных условиях).
На практике представляет интерес ответ на вопрос, насколько интен-
сивно используется вся сумма капиталов, авансированных в предприятие,
в сопоставлении с общим оборотом по продажам.
Показателям оборачиваемости оборотных средств, кроме относи-
тельных показателей, свойственно и присвоение натуральных величин. Их
можно измерить числом оборотов за определенный период времени или
продолжительностью одного оборота.
Наиболее распространенным является коэффициент оборачивае-
мости активов.
Kоборачиваемости активов =
Выручка от реализации
;
Среднегодовая стоимость
активов
где:
Выручка от реализации = Ф2.010
Среднегодовая стоимость активов = (Активы на конец + Активы на начало) / 2
Активы = Оборотные активы + Внеоборотные активы =
= (Ф1.290 – Ф1.217 – Ф1.230) + (Ф1.190 + Ф1.230)
Отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости акти-
вов характеризует эффективность использования предприятием ресурсов
независимо от источников их образования.
При сопоставлении коэффициента оборачиваемости активов разных
организаций за разные годы необходимо проверить единообразие оценок
среднегодовой суммы активов. Так же следует сделать поправку на способ
оценки амортизации, так как при прочих равных условиях коэффициент
оборачиваемости активов будет выше при ускоренном начислении износа
на основные средства.
Аналогичным является коэффициент оборачиваемости собствен-
ного капитала.
Kоборачиваемости
собственного
капитала
=
Выручка от реализации
;
Среднегодовая стоимость
собственного капитала
где:
Собственный капитал =
= (Ф1.699 – Ф1.217 – (Ф1.590 + Ф1.690 – Ф1.630 – Ф1.640 – Ф1.650 – Ф1.660)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с финансовой
точки зрения определяет скорость оборота собственного капитала, с эко-
номической – активность денежных средств, которыми рискует акционер.
Если коэффициент слишком высок, что означает значительное пре-
вышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой
увеличение кредитных ресурсов. В этом случае может возникнуть такая
ситуация, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники.
Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собст-
венных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость
вложения собственных средств в другой источник дохода.
Также следует обратить внимание на то, что с увеличением оборачи-
ваемости увеличивается возможность превышения критического значения
коэффициента соотношения заемных и собственных средств без сущест-
венного изменения финансовой автономности предприятия.
Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости инве-
стированного капитала.
Kоборачиваемости
инвестированного
капитала
=
Выручка от реализации
;
Среднегодовая стоимость +
собственного капитала
Среднегодовая стоимость
долгосрочных обязательств
где:
Долгосрочные обязательства = Ф1.590
Этот показатель показывает скорость оборота всего долгосрочного
(инвестированного) капитала предприятия.
В этот блок показателей входит также показатель оборачиваемо-
сти средств производства.
Kоборачиваемости
реального
производства
=
Выручка от реализации
;
Среднегодовая стоимость
реальных активов
где:
Реальные активы = Ф1.120 + Ф1.130 + Ф1.211 + Ф1.213 + Ф1.214
Объединяет эти показатели то, что в их знаменателях участвуют как
оборотные, так и внеоборотные активы и основные средства. Так как ос-
новные средства за отчетный период полностью не превращаются в налич-
ные деньги (неоднократно участвуют в цикле продажи продукции), то по
этим показателям неправомерно рассчитывать продолжительность одного
оборота в днях. При расчете коэффициентов оборачиваемости следует
иметь в виду, что речь идет о степени их нагрузки или о количестве денег,
полученных в результате реализации, приходящихся на один рубль ис-
пользуемого капитала.
Kоборачиваемости
основных средств
=
Выручка от реализации
;
Среднегодовая стоимость
внеоборотных активов
где:
Внеоборотные активы (недвижимое имущество) = Ф1.190 +Ф1.230
Показатель оборачиваемости основных средств характеризует обо-
рачиваемость иммобилизованных средств. Его величина зависит от отрас-
ли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности таковы, что чем
выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года.
Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитывается
по формуле:
Kоборачиваемости
текущих активов
=
Выручка от реализации
;
Среднегодовая стоимость
текущих активов
где:
Текущие активы = Ф1.290 – Ф1.217 – Ф1.230
Продолжительность одного оборота в днях будет рассчитана сле-
дующим образом:
Продолжительность
оборота
=
360
;
К оборачиваемости активов
ДИНАМИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
Таблица 2.1. «Динамика оборачиваемости за 1996 – 1997 гг.»
№
п/п
Наименование показателя
Базисный
год
Отчетный
год
Отклонение
(+;–)
1.
Выручка от реализации товаров
Ф2.010, в тыс. руб.
4854459
8349357
+3494898
2.
Среднегодовая стоимость текущих
активов, в тыс. руб.
102686
270520
+167834
3.
Оборачиваемость текущих активов
(стр.1 / стр.2), в разах
47,2748
30,8641
–16,4107
4.
Продолжительность оборота
текущих активов (360 / стр.3), дней
7,6
11,7
+4,1
Таблица 2.2. «Динамика оборачиваемости за 1997 – 1998 гг.»
№
п/п
Наименование показателя
Базисный
год
Отчетный
год
Отклонение
(+;–)
1.
Выручка от реализации товаров
Ф2.010, в руб.
8349357
9856494
+1507137
2.
Среднегодовая стоимость текущих
активов, в руб.
270520
335805
+65285
3.
Оборачиваемость текущих активов
(стр.1 / стр.2), в разах
30,8641
29,3518
–1,5123
4.
Продолжительность оборота
текущих активов (360 / стр.3), дней
11,7
12,3
+0,6
Таблица 2.3. «Динамика оборачиваемости за 1996 – 1998 гг. (в целом)»
№
п/п
Наименование показателя
Базисный
год
Отчетный
год
Отклонение
(+;–)
1.
Выручка от реализации товаров
Ф2.010, в руб.
4854459
9856494
+5002035
2.
Среднегодовая стоимость текущих
активов, в руб.
102686
335805
+233119
3.
Оборачиваемость текущих активов
(стр.1 / стр.2), в разах
47,2748
29,3518
–17,923
4.
Продолжительность оборота
текущих активов (360 / стр.3), дней
7,6
12,3
+4,7
Данные таблиц 2.1; 2.2; 2.3 показывают, что финансовое состояние
предприятия в целом ухудшилось. Рассмотрим таблицу 2.3 (т.е. динамику
оборачиваемости за три года). Таблица 2.3 показывает, что выручка от
реализации товаров и среднегодовая стоимость текущих активов на 1998
г. по сравнению с 1996 г. увеличилась на 5 002 035 и 233 119 тыс. рублей,
соответственно; несмотря на это оборачиваемость текущих активов
уменьшилась на 17,923 раз, т.е. на уменьшилась на ?37,9%, по этому уве-
личилась продолжительность одного оборота – на 4,7 дня, что привело к
оттоку денежных средств. Для поддержания нормальной торговой дея-
тельности (хотя бы на уровне 1996 года) предприятие вынужденно было
привлекать дополнительные средства, которые рассчитываются по сле-
дующей формуле:
Привлеченные Выручка Отчетный Базисный
средства = от реализации x период – период
в оборот 360 оборота оборота
т.е. величина дополнительно привлеченных средств составила:
9 856 494 : 360 x 2 x (12,3 – 7,6) = 128 682
Показатель оборачиваемости материально-производственных
запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем
меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье и тем устойчи-
вее финансовое положение фирмы. Особенно актуально повышение обо-
рачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у
предприятия.
Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их
приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов ис-
пользуется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной про-
дукции.
Kоборачиваемости
запасов
=
Себестоимость реализо-
ванной продукции
;
Среднегодовая стоимость
запасов
где:
Себестоимость реализованной продукции = Ф2.020
Стоимость запасов = Ф1.210 – Ф1.216 – Ф1.217 + Ф1.220
Этот показатель может быть выражен и в днях. Сумма дней, в тече-
ние которых оплачиваются счета и реализуются материально-
производственные запасы, характеризует продолжительность цикла, в те-
чение которого материально-производственные запасы превращаются в
наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за
счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положи-
тельный эффект на результаты деятельности предприятия.
Разные отрасли имеют разную оборачиваемость, поэтому ее целесо-
образно сравнивать со среднеотраслевой.
ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
МАТЕРИАЛЬНО-ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ
Таблица 2.4. «Оценка состояния оборачиваемости запасов за 1996 – 1997 гг.»
№
п/п
Показатель
Значение показателя
Отклонение
(+;–)
За базисный
год
За отчетный
год
1.
Среднегодовые материально-
производственные запасы, в руб.
67688
91031
+23343
из них:
– производственные запасы
9964
4889
–5075
– готовая продукция
57724
86142
+28418
2.
Себестоимость реализованной
продукции (Ф2.020), в руб.
4218794
7387928
+3169134
3.
Оборачиваемость материально-
производственных запасов (стр.2 / стр.1)
62,3271
81,1584
+18,8313
из них:
– производственные запасы
423,4037
1511,1327
+1087,729
– готовая продукция
73,0856
85,7645
+12,6789
4.
Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3)
5,8
4,4
–1,4
из них:
– производственные запасы
0,9
0,2
–0,7
– готовая продукция
4,9
4,2
–0,7
Таблица 2.5. «Оценка состояния оборачиваемости запасов за 1997 – 1998 гг.»
№
п/п
Показатель
Значение показателя
Отклонение
(+;–)
За базисный
год
За отчетный
год
1.
Среднегодовые материально-
производственные запасы, в руб.
91031
141874
+50843
из них:
– производственные запасы
4889
31648
+26759
– готовая продукция
86142
110226
+24084
2.
Себестоимость реализованной
продукции (Ф2.020), в руб.
7387928
8667062
+1279134
3.
Оборачиваемость материально-
производственных запасов (стр.2 / стр.1)
81,1584
61,0899
–20,0685
Из них:
– производственные запасы
1511,1327
273,8581
–1237,2746
– готовая продукция
85,7645
78,6299
–7,1346
4.
Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3)
4,4
5,9
+1,5
Из них:
– производственные запасы
0,2
1,3
+1,1
– готовая продукция
4,2
4,6
+0,4
Таблица 2.6. «Оценка состояния оборачиваемости запасов за 1996 – 1998 гг. (в целом)»
№
п/п
Показатель
Значение показателя
Отклонение
(+;–)
За базисный
год
За отчетный
год
1.
Среднегодовые материально-
производственные запасы, в руб.
67688
141874
+74186
Из них:
– производственные запасы
9964
31648
+21684
– готовая продукция
57724
110226
+52502
2.
Себестоимость реализованной
продукции (Ф2.020), в руб.
4218794
8667062
+4448268
3.
Оборачиваемость материально-
производственных запасов (стр.2 / стр.1)
62,3271
61,0899
–1,2372
Из них:
– производственные запасы
423,4037
273,8581
–149,5456
– готовая продукция
73,0856
78,6299
+5,5443
4.
Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3)
5,8
5,9
+0,1
Из них:
– производственные запасы
0,9
1,3
+0,4
– готовая продукция
4,9
4,6
–0,3
Итак, анализируя данные таблиц 2.4; 2.5; 2.6, мы можем заметить
увеличение финансовой устойчивости предприятия в 1997 г. по сравнению
с 1996г. Это вызвано ростом оборачиваемости материально-
производственных запасов с 62,327 до 81,158 (на 30,2%), а также снижени-
ем срока хранения запасов (с 5,8 до 4,4 дней). Особенно сильно увеличи-
лась оборачиваемость производственных запасов (на 257%), что говорит о
наиболее эффективном использовании этих средств в процессе основной
деятельности предприятия. Рост оборачиваемости готовой продукции (на
17%), что свидетельствует о хорошей работе сбытовых подразделений
предприятия, результатом чего является хорошая реализация.
Менее устойчивое положение фирмы наблюдается в 1998 г, что было
вызвано замедлением оборачиваемости запасов на 24,7% по сравнению с
1997 г. и увеличением срока хранения на 1,5 дня. В результате показатели
1998 г. стали хуже аналогичных показателей за 1996 г. Нужно отметить,
что эта ситуация вызвана финансовым кризисом, разразившимся летом –
осенью 1998 г. с последующими инфляцией и неустойчивостью экономи-
ки.
Падение покупательной способности денег заставило предприятие
вложить временно свободные средства в запасы материалов, которые затем
при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому «заморажи-
вание» определенной части средств в запасах хотя и снизило эффектив-
ность использования имущества, но в какой-то мере спасло организацию
от инфляции.
Заключительным этапом анализа оборачиваемости текущих активов
является оценка соответствия условий получения и представления кредита.
Деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов,
продукции, потреблением разного рода услуг. В том случае, если расчеты
за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последую-
щей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих
поставщиков и подрядчиков. В то же время, само предприятие выступает
кредитором своих покупателей и заказчиков, в части выданных им авансов
под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько соот-
ветствуют сроки предоставленного предприятию кредита общим условиям
его финансовой и производственной деятельности, зависит финансовое
благополучие предприятия.
Представляет интерес и показатель оборота дебиторской задол-
женности.
Kоборота дебиторской
задолженности
по счетам дебиторов
=
Выручка от реализации
;
Среднегодовая величена сальдо
по счетам дебиторов
где:
Величина сальдо по счетам дебиторов = Ф1.231 + Ф1.232 + Ф1.233 + Ф1.234 + Ф1.235 +
+ Ф1.241 + Ф1.242 + Ф1.243 + Ф1.245 + Ф1.246
Таким образом:
Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов (1996 г.) = (20069 + 17914) / 2 =
= 18991,5 (руб.)
Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов (1997 г.) = (17914 + 276150) / 2 =
= 147032 (руб.)
Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов (1998 г.) = (276150 + 123399)/2 =
= 199774,5 (руб.)
K(1996) оборота дебитор-
ской задолженности по сче-
там дебиторов
=
4854459
= 255,61 раз
18991,5
K(1997) оборота дебитор-
ской задолженности по сче-
там дебиторов
=
8349357
= 56,79 раз
147032
K(1998) оборота дебитор-
ской задолженности по сче-
там дебиторов
=
9856494
= 49,34 раз
199774,5
Продолжительность срока, необходимого для получения предпри-
ятием долгов за реализованную продукцию (этот показатель называется
сроком товарного кредита ), определяется: 360 дней разделить на коэффи-
циент оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов:
Срок товарного кредита
=
360
Kоборота дебиторской задол-
женности по счетам дебиторов
Итак,
Срок товарного кредита (1996) = 360 / 255,61 = 1,4 дня
Срок товарного кредита (1997) = 360 / 56,79 = 6,3 дня
Срок товарного кредита (1998) = 360 / 49,34 = 7,3 дня
При анализе необходимо обратить внимание на величину сомни-
тельной дебиторской задолженности. Рост этого показателя свидетельст-
вует о снижении ликвидности.
Для того, чтобы управлять процессом изменения дебиторской за-
долженности, необходимо:
- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсрочен-
ным задолженностям;
- ориентироваться на большее число покупателей в целях умень-
шения риска неуплаты одним или несколькими покупателями;
- следить за отношением дебиторской и кредиторской задолженно-
сти;
- использовать способ предоставления скидок при досрочной опла-
те.
В условия инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что
предприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реа-
лизованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить воз-
можность предоставления скидки при досрочной оплате.
Падение покупательной способности денег характеризуется коэффи-
циентом Ки, обратного величине индекса цен.
Kи = 1 / Iц
Если установленная договором сумма к получению составляет вели-
чину S, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма
денег (Sp) с учетом их учетом их покупательной способности в момент оп-
латы составит Sp = S x 1/Iц.
Для оценки изменения покупательной способности денег за период
погашения дебиторской задолженности предлагается использовать форму-
лу сложных процентов:
1 n
KU = –––––––––– ;
1 + TU / 30
где:
KU – коэффициент падения покупательной способности денег;
TU – величина прироста инфляции за месяц;
n – количество дней в периоде принятия.
Практически формула сложных процентов – это коэффициент дис-
контирования. Чем выше будет период погашения дебиторской задолжен-
ности или показатель роста инфляции, тем выше будет значения знамена-
теля в предложенной формуле и коэффициент падения покупательной спо-
собности будет занижаться.
Для получения более точных результатов данная формула должна
быть преобразована:
1 1
KU = –––––– x –––––––––––––– ;
(Iц)k (I + TU / 30)?t
где:
k – число, кратное 30 (тридцать)
?t – временной остаток
Сущность данной формулы заключается в том, что сначала опреде-
лятся коэффициент падения покупательной способности на конец полного
месяца, а затем эта величина корректируется на величину изменения поку-
пательной способности за период временного остатка.
Проведения расчетов начинается с определения показателя кратно-
сти периода и величины временного остатка:
Tn ?t
–––– = k + ––– ;
30 30
где:
Tn – продолжительность периода
СВОДНЫЕ ТАБЛИЦЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ
Таблица 2.7. «Сводная таблица за 1996 – 1997 гг.»
Показатель
Значение показателя
Изменение
Базисный
год
отчетный
год
Оборачиваемость, в разах:
активов (капиталоотдача)
17,746
17,695
–0,051
собственного капитала
31,249
50,815
+19,566
инвестированного капитала
31,249
50,815
+19,566
средств производства (реального)
27,205
41,443
+14,238
основных средств (фондоотдача)
28,411
41,469
+13,058
текущих активов
47,2748
30,8641
–16,4107
текущих активов, в днях
7,6
11,7
+4,1
материально-производственных запасов
62,3271
81,1584
+18,8313
МПЗ , в днях
5,8
4,4
–1,4
дебиторская задолженность
255,61
56,79
–198,82
дебиторская задолженность, в днях
1,4
6,3
+4,9
Таблица 2.8. «Сводная таблица за 1997 – 1998 гг.»
Показатель
Значение показателя
Изменение
Базисный
год
Отчетный
год
Оборачиваемость, в разах:
активов (капиталоотдача)
17,695
16,311
–1,384
собственного капитала
50,815
38,303
–12,512
Инвестированного капитала
50,815
38,303
–12,512
средств производства
41,443
37,663
–3,780
основных фондов (фондоотдача)
41,469
39,287
–2,182
текущих активов
30,8641
29,3518
–1,5123
текущих активов, в днях
11,7
12,3
+0,6
материально-производственных запасов
81,1584
61,0899
–20,0685
МПЗ , в днях
4,4
5,9
+1,5
дебиторская задолженность
56,79
49,34
–7,45
дебиторская задолженность, в днях
6,3
7,3
+1
Таблица 2.9. «Сводная таблица за 1996 – 1998 гг.»
Показатель
Значение показателя
Изменение
Базисный
год
Отчетный
год
Оборачиваемость, в разах:
активов (капиталоотдача)
17,746
16,311
–1,435
собственного капитала
31,249
38,303
+7,054
инвестированного капитала
31,249
38,303
+7,054
средств производства
27,205
37,663
+10,458
основных фондов (фондоотдача)
28,411
39,287
+10,876
текущих активов
47,2748
29,3518
–17,923
текущих активов, в днях
7,6
12,3
+4,7
материально-производственных запасов
62,3271
61,0899
–1,2372
МПЗ , в днях
5,8
5,9
+0,1
дебиторская задолженность
255,61
49,34
–206,27
дебиторская задолженность, в днях
1,4
7,3
+5,9
Гистограмма 2.1. «Оборачиваемость активов за 1996 – 1998 гг.»
ВЫВОДЫ ПО РАЗДЕЛУ «ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ»
По данным таблиц 2.7 – 2.9 можно наблюдать наиболее высокие по-
казатели оборачиваемости в основном в 1997 г. Так, например, в этом году
были максимальные за отчетный период показатели оборачиваемости соб-
ственного и инвестированного капиталов (50,815 против 31,249 в 1996 г.
и 38,303 в 1998 г.), средств производства (41,443 в отличие от 27,205 в
1996 г. и 37,663 в 1998 г.), основных средств (41,469; 28,411 – 1996 г. и
39,287 – 1998 г.), а также оборачиваемости материально-производственных
запасов (81,1584; 62,3271 и 61,0899 соответственно). Что свидетельствует о
более эффективном функционировании предприятия в 1997 г.
Однако, показатель оборачиваемости текущих активов был наиболее
оптимальным в 1996 г.: он составил в 1996 г. 47,2748 раз, а к 1998 г. сни-
зился на 37,9% до 29,3518 раз, а оборачиваемость активов за три года поч-
ти не изменилась, если только понизилась с 1996 г. по 1998 г. на 8%, все
это говорит о замедлении их обращения активов в целом, а также текущих
активов.
В 1998 г. по сравнению с 1996 г. все показатели оборачиваемости (за
исключением текущих активов и материально-производственных запасов)
возросли вследствие успешного планомерного развития предприятия, что
свидетельствует об экономическом росте. Некоторое же снижение показа-
телей в 1998 г. по сравнению с 1997 г. вызвано нестабильностью экономи-
ческих процессов в государстве и от деятельности самого предприятия не
зависит.
III. Показатели рентабельности
Рентабельность характеризует результативность деятельности
фирмы. Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, ко-
торую оно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эф-
фективно предприятие использует свои средства в целях получения при-
были.
Рисунок 3.1. «Модель формирования рентабельности фирмы»
В схеме на рис. 3.1 приведена модель формирования рентабельности
фирмы.
Существуют две группы коэффициентов рентабельности: рента-
бельность капитала и рентабельность продаж.
3.1. Коэффициенты рентабельности капитала.
При расчете коэффициентов используется балансовая и чистая при-
были. Рентабельность всех активов по балансовой прибыли показывает,
сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы
стоимости активов независимо от источников привлечения средств.
Рентабельность активов
по балансовой прибыли
=
Балансовая прибыль
(Чистая прибыль)
;
Среднегодовая стоимость
активов
где:
Балансовая прибыль = Ф2.050
Чистая прибыль = Ф2.050 – Ф2.150
Среднегодовая стоимость активов = (Активы на конец + Активы на начало) / 2
Активы = Оборотные активы + Внеоборотные активы =
= (Ф1.290 – Ф1.217 – Ф1.230) + (Ф1.190 + Ф1.230)
Аналогично рассчитывается рентабельность активов по чистой при-
были.
Для предприятий, работающих на правах акционерных компаний,
основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов
принято считать процентное отношение чистой прибыли предприятия к
собственному капиталу. Именно этот показатель, получивший название
коэффициент рентабельности собственного капитала, играет важную
роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бир-
же.
Рентабельность
собственного
Капитала
=
Балансовая прибыль
;
Среднегодовая стоимость
собственного капитала
где:
Собственный капитал =
= (Ф1.699 – Ф1.217 – (Ф1.590 + Ф1.690 – Ф1.630 – Ф1.640 – Ф1.650 – Ф1.660)
Разница между показателями рентабельности всех активов и собст-
венного капитала обусловлена привлечением предприятием внешних ис-
точников финансирования. Если заемные средства приносят больше при-
были, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может
быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако
в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачи-
ваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятель-
ность предприятия должно быть оценено отрицательно.
Также, может быть рассчитана рентабельность инвестиций:
Рентабельность
инвестиций
=
Доходы по ц.б. + Доход от долевого
участия в СП
;
Среднегодовая стоимость долгосрочных
и краткосрочных финансовых вложений
Этот показатель показывает насколько эффективно предприятие ве-
дет инвестиционную деятельность.
3.2. Коэффициенты рентабельности продаж.
Наиболее распространенным является показатель общей рента-
бельности или коэффициент рентабельности всех видов деятельности по
балансовой прибыли:
Kрентабельности по
балансовой прибыли
=
Балансовая прибыль
;
Выручка Доходы от прочей
от реализации продукции + реализации и вне-
реализационных
операций
где:
Выручка от реализации продукции = Ф2.010
Доходы от прочей реализации и внереализационных операций =
= Ф2.060 + Ф2.080 + Ф2.090 + Ф2.120
Этот показатель показывает, насколько эффективно и прибыльно
предприятие ведет свою деятельность.
Аналогично рассчитывается коэффициент рентабельности по
чистой прибыли. «Благодаря» налогам его значение ниже предыдущего
показателя. Разница между ними называется коэффициентом налогообло-
жения прибыли.
Кроме того, рассчитывается коэффициент рентабельности основ-
ной деятельности (норма прибыли):
Kрентабельности
основной деятельности
=
Результат от реализации
;
Выручку от реализации
продукции
где:
Результат от реализации = Балансовая прибыль = Ф2.050
3.3. Оценка эффективности производства.
Оценка эффективности производства проводится исходя из анализа
еще нескольких групп показателей:
? Производительность в торговле;
? Прибыль на одного работающего;
? Фондовооруженность.
Производительность труда определяется как объем валового до-
хода на одного работающего:
Производительность
в торговле
=
Выручка от реализации
;
Среднесписочную
численность персонала
где:
Среднесписочная численность персонала = 65 человек
Прибыль на одного работающего определяется как частное чистой
прибыли на число работающих:
Прибыль на одного
работающего
=
Чистая прибыль
;
Среднесписочную
численность персонала
где:
Среднесписочная численность персонала = 65 человек
Чистая прибыль = Ф2.050 – Ф2.150
Фондовооруженность показывает техническую вооруженность пер-
сонала предприятия. Определяется как среднегодовая стоимость недвижи-
мого имущества, приходящегося на одного работающего:
Фондовооруженность
=
Среднегодовая стоимость
недвижимого имущества
;
Среднесписочную
численность персонала
где:
Среднесписочная численность персонала = 65 человек
Стоимость недвижимого имущества = Ф1.190 + Ф1.230
Низкая фондовооруженность может означать отставание предпри-
ятия в использовании передовых технологий, основанных на внедрении
новой техники, что в конечном итоге может привести к потере конкурен-
тоспособности.
СВОДНЫЕ ТАБЛИЦЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Таблица 3.1. «Показатели рентабельности за 1996 – 1997 гг.»
Показатель
Значение показателя
Измене-
ние
Темп
роста, %
Базисный
год
Отчетный
год
Рентабельность активов (копеек на вложенный рубль )
Активов:
– по балансовой прибыли
42,73
26,59
–16,14
62,23
– по чистой прибыли
30,92
17,31
–13,61
55,98
Собственного капитала:
– по балансовой прибыли
75,24
76,37
+1,13
101,50
– по чистой прибыли
54,51
49,73
–4,78
91,23
Инвестиций
––
––
––
––
Рентабельность продаж
Общая (по всем видам деятельности):
– по балансовой прибыли
2,40
1,50
–0,90
62,50
– по чистой прибыли
1,74
0,98
–0,76
56,32
По основной деятельности:
– по балансовой прибыли
2,41
1,50
–0,91
62,24
– по чистой прибыли
1,74
0,98
–0,76
56,32
Оценка эффективности производства
Производительность в торговле, тыс. р.
74683,99
128451,65
+53767,7
171,99
Прибыль на одного работающего, тыс. р.
1301,14
1257,14
–44
96,62
Фондовооруженность, тыс. р.
2628,66
3097,51
+468,85
117,84
Данные таблицы 3.1 позволяют сделать следующие выводы:
? В целом по предприятию видно ухудшение в использовании его акти-
вов, как оборотных, так и внеоборотных. С каждого рубля средств, вло-
женных в активы, предприятие в 1997 г. получило прибыли меньше,
чем в 1996 г., т.е. по балансовой прибыли снижение составило 16,14 ко-
пеек, а по чистой прибыли – 13,61 копейки (снижение произошло на
37,77% и 44,02%, соответственно).
? В собственном капитале наблюдается немного другая ситуация, а имен-
но, рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли уве-
личилась на 1,13 копеек (^ на 1,5%), а по чистой прибыли уменьшилась
на 4,78 копеек (v на 8,77%).
? Снизилась также рентабельность продаж, но значительно меньшими
темпами, причем рентабельность «общая» и «по основной деятельно-
сти» практически не изменились, т.к. Доходы от прочей реализации и
внереализационных операций очень малы.
Таблица 3.2. «Показатели рентабельности за 1997 – 1998 гг.»
Показатель
Значение показателя
Измене-
ние
Темп
роста, %
Базисный
год
Отчетный
год
Рентабельность активов (копеек на вложенный рубль)
Активов:
– по балансовой прибыли
26,59
19,95
–6,64
75,03
– по чистой прибыли
17,31
13,55
–3,76
78,28
Собственного капитала:
– по балансовой прибыли
76,37
48,39
–27,98
63,36
– по чистой прибыли
49,73
32,87
–16,86
66,10
Инвестиций
––
––
––
––
Рентабельность продаж
Общая (по всем видам деятельности):
– по балансовой прибыли
1,50
1,26
–0,24
84,00
– по чистой прибыли
0,98
0,86
–0,12
87,76
По основной деятельности:
– по балансовой прибыли
1,50
1,26
–0,24
84,00
– по чистой прибыли
0,98
0,86
–0,12
87,76
Оценка эффективности производства
Производительность в торговле, руб.
128451,65
151638,37
+23186,7
118,05
Прибыль на одного работающего, руб.
1257,14
1301,46
+44,32
103,53
Фондовооруженность, руб.
3097,51
3859,76
+762,25
124,61
Что можно сказать про период с 1997 – 1998 гг.?
Также в целом по предприятию наблюдается ухудшение в использо-
вании его имущества, но рентабельность активов по балансовой прибыли и
чистой прибыли изменилась в худшую сторону меньше, чем рентабель-
ность собственного капитала:
? активов – снижение на 6,64 и 3,76 копеек на вложенный рубль (v на
24,97% и 21,72%);
? собственного капитала – снижение на 27,98 и 16,86 копеек (v на 36,64%
и 33,9%)
Снижение рентабельности продаж также не существенно как и за-
прошлые годы.
Таблица 3.3. «Показатели рентабельности за 1996 – 1998 гг.»
Показатель
Значение показателя
Измене-
ние
Темп
роста, %
Базисный
год
Отчетный
год
Рентабельность активов (копеек на вложенный рубль)
Активов:
– по балансовой прибыли
42,73
19,95
–22,78
46,69
– по чистой прибыли
30,92
13,55
–17,37
43,82
Собственного капитала:
– по балансовой прибыли
75,24
48,39
–26,85
64,31
– по чистой прибыли
54,51
32,87
–21,64
60,30
Инвестиций
––
––
––
––
Рентабельность продаж
Общая (по всем видам деятельности):
– по балансовой прибыли
2,40
1,26
–1,14
52,50
– по чистой прибыли
1,74
0,86
–0,88
49,43
По основной деятельности:
– по балансовой прибыли
2,41
1,26
–1,15
52,28
– по чистой прибыли
1,74
0,86
–0,88
49,43
Оценка эффективности торговли
Производительность в торговле, руб.
74683,99
151638,37
+76954,4
203,04
Прибыль на одного работающего, руб.
1301,14
1301,46
+0,32
100,02
Фондовооруженность, руб.
2628,66
3859,76
+1231,10
146,83
Рисунок 3.1. «Темп роста эффективности торговли»
ВЫВОДЫ ПО РАЗДЕЛУ
«ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВА»
Из таблицы 3.3 за периоды с 1996 г. по 1998 г. видно значительное
ухудшение использования имущества организацией ЗАО «Вишенка», это
характеризуется уменьшением рентабельности активов:
? по балансовой прибыли – уменьшение на 22,78 копеек (v на 53,31%);
? по чистой прибыли – уменьшение на 17,32 копейки (v на 56,18%),
уменьшением рентабельности собственного капитала:
? по балансовой прибыли – уменьшение на 26,85 копеек (v на 35,69%);
? по чистой прибыли – уменьшение на 21,64 копейки (v на 39,7%).
Уменьшением рентабельности продаж как общей, так и по основной дея-
тельности, хотя это уменьшение не особо влиятельное.
Оценка эффективности торговли.
Значительно заметна производительность в торговли, за 1996 – 1998 г. она
возросла на 76 954,4 рублей на человека (^ на 103,4%).
Прибыль на одного работающего возросла но не сильно, всего лишь
на 32 копейки (^ на 0,02%)
Фондовооруженность повысилась на 1231,10 рублей (^ на 46,83%) –
это означает, что предприятие потихоньку вводит новые технологии, хотя
их нужно вводить немного быстрыми темпами, т.к. наука и техника на
месте не стоит.
На рисунке 3.1 можно наблюдать на графике темп роста эффектив-
ности торговли в расчете на одного человека.
ПРИЛОЖЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Адамов В. Е., Ильенкова С. Д. и др. «Экономика и статистика фирм»
//Москва «Финансы и статистика» 1996 г.
2. Беляевский И. К., Башина О. Э. «Статистика коммерческой деятельно-
сти» //Москва «Финстатинформ» 1996 г.
3. Ефимова О. В. «Как анализировать финансовое положение предпри-
ятия» //Издание II, Москва 1994 г.
4. Ефимова О. В. «Финансовый анализ» //Москва «Бухгалтерский учет»
1996 г.
5. Ковалев А. И., Привалов В. П. «Анализ финансового состояния пред-
приятия» //Издание II, Москва «Центр экономики и маркетинга» 1996 г.
Приложение включает в себя: «Бухгалтерский баланс» (Форма №1) за 1996 – 1998 гг. и «Отчет о
прибылях и убытках» (Форма №2) за 1996 – 1998 гг.
Далее будет писаться сокращенно, например (Форма №2, строка 010 = Ф2.010).
В связи с соблюдением коммерческой тайны название и атрибуты фирмы были изменены.
Часть бухгалтерского баланса отражающая материальные и нематериальные ценности предприятия.
Динамика оборачиваемости за 1997 – 1998 гг. рассмотрена в сопоставимых ценах (т.е. деноминирован-
ных)
Динамика оборачиваемости за 1996 – 1998 гг. рассмотрена в сопоставимых ценах (т.е. деноминирован-
ных)
Оценка состояния оборачиваемости запасов за 1997 – 1998 гг. приведена в сопоставимых ценах
Оценка состояния оборачиваемости запасов за 1996 – 1998 гг. приведена в сопоставимых ценах
т.е. период погашения дебиторской задолженности
МПЗ – материально-производственные запасы
Сводная таблица за 1997 – 1998 г. представлена в деноминированных рублях
МПЗ – материально-производственные запасы
Сводная таблица за 1996 – 1998 г. представлена в деноминированных рублях
МПЗ – материально-производственные запасы
Показатели оборачиваемости собственного и инвестированного капиталов равны, т.к. предприятие не
имеет долгосрочных обязательств.
ц.б. – ценные бумаги
Полученные результаты умножают на 100 копеек, чтобы получить «копеек на вложенный рубль
Данные в таблице сопоставимые (т.е. в деноминированных ценах)
Данные в таблице сопоставимые (т.е. в деноминированных ценах)
1
1